Опубликовано: 19.04.2013

Просмотров: 1266

Банковские кредиты не должны быть единственным источником денег для компании-заемщика. Иначе кредитная организация становится полноценным инвестором. Так считает Банк России. Он намерен прекратить практику, при которой банк выдает кредит компании, а та начинает платить по нему не сразу, а через несколько лет. Так часто бывает со строителями: компания берет кредит, строит на него дом, а погашать заем начинает только после того, как пойдут первые продажи квартир. А если квартиры не продаются? То, по логике ЦБ, банк вложился в рискованный инвестпроект.

Как сообщил в четверг первый зампред ЦБ Алексей Симановский, меры, которые ужесточают требования к корпоративному кредитованию, будут приняты 1 января 2014 года (ранее планировалось, что с 1 июля 2013 года). «Так моментально ввести вряд ли было правильно», — уточнил Симановский.

Фактически ЦБ ограничивает кредитование с отсрочкой платежей. С принятием новых правил выплаты по займу компании должны составлять не менее 2/5 ставки рефинансирования в год, если кредит рублевый, или не менее ставки LIBOR (по валютному кредиту). В противном случае банк обязан будет начислять резервы по таким ссудам: после первого года — 5% от задолженности, в последующие годы — 10%, 25%, 50% и 75%.

Как ранее сообщал зампред ЦБ РФ Михаил Сухов, изменения будут стимулировать банки не выдавать кредиты с перспективой их возврата только через пять лет. По данным Сухова, на балансах отдельных банков доля таких рискованных кредитов составляет 50—60%, в числе топ-30 таких банков нет, но они есть в топ-200. Строители готовятся к худшим временам, ведь, по их признаю, банковские кредиты являются чуть ли не единственным источником финансирования, поэтому ограничение доступа сильно повлияет на их бизнес. Slon спросил у экспертов, как будут вести себя банки и их заемщики-компании после введения новых норм:

Алексей Колтышев, директор финансово-аналитического департамента СБ Банка:

Понятно, что, с одной стороны, ЦБ борется со случаями, когда банки вкладывают деньги в сомнительные проекты и не получают по ним вообще никаких выплат, с другой стороны, регулятор может ограничить кредитование реальных проектов, когда от заемщика действительно не может быть никакой отдачи в первые годы, особенно если это производственный проект. Поэтому с принятием этих мер вместе с водой можно выплеснуть ребенка. И банки могут компенсировать необходимость формировать повышенные резервы ценой стоимости кредитования. Обычно банки создают резервы по таким кредитам на уровне 5—10%, поэтому первые два года неплатежей будут терпимы. Если нужно будет досоздавать больше, то банки заложат отчисления в резервы в стоимость кредита.

Алексей Алякин, председатель правления компании Potok:

У застройщика основная проблема заключается в том, что доходы от всего того, что он реализует, не могут считаться выручкой до момента сдачи объекта, это относится к капвложениям. Соответственно, как у заемщика у строительной компании изначально не очень хорошее финансовое состояние по меркам банка. С прошлого года изменен порядок резервирования, договора доверительного управления более не принимаются в качестве залога для целей уменьшения резервов по кредитам.

Если регулятор примет новый проект, то это еще больше снизит доступность кредитов для застройщиков. Основная реализация у компании начинается с этапа строительства 4-го и 5-го этажей, соответственно, банки часто предоставляли отсрочку платежей по кредитам. Конечно, с принятием мер ЦБ кредитование не свернется, но, скорее всего, займы все больше будут доступны крупным проектам в крупных банках. Даже сейчас небольшие банки уже отказываются кредитовать строительные проекты. Кроме того, это приведет к еще большему сокращению строительных моноструктур: заемщики чаще будут объединяться с компаниями другого профиля, на которые легче оформить кредит, — реализаторами (риелторскими компаниями) и подрядчиками.

Владимир Гамза, председатель комитета по финансово-кредитному обеспечению бизнеса «Деловой России»:

Пострадают все чисто инвестиционные проекты, так как меры ЦБ приведут к значительному снижению инвестиционной активности в России, которая и так не очень высока. При этом надо отметить, что ЦБ в рамках закона о Банке России действует адекватно, так как российская банковская система — это совокупность кредитно-депозитных учреждений, которым запрещено заниматься проектным финансированием. Прямыми инвестициями могут заниматься только инвестиционные банки, которые появятся в России после того, как будет принято специальное законодательство о проектном финансировании. Спрос всегда рождает предложение, поэтому банки постепенно приспособятся к новым требованиям ЦБ, но существенно повысят ставки по инвестиционным кредитам в целях компенсации высоких регуляторных рисков.

Татьяна АЛЕШКИНА