Опубликовано: 10.07.2013

Просмотров: 1669

Если сбудутся пессимистические прогнозы, нынешней осенью россиян ожидает очередной виток финансового кризиса. Эта угроза актуальна для всех сегментов российской экономики. В том числе и для ипотечного рынка. Но у государства уже есть опыт, как «тушить пожар деньгами».

В случае ухудшения общеэкономической ситуации государство запустит ряд субсидийных программ для поддержки рынка недвижимости и ипотечного рынка в частности. Такой шаг не позволит существенно вырасти процентным ставкам по жилищному кредитованию. Перефразируя Марка Твена, можно заявить, что слухи о кризисе немного преувеличены.

Аккуратней с терминологией


В последнее время участились разговоры независимых экономистов о новом витке экономического кризиса в России. Уже называются сроки – грядущая осень. При этом эксперты напоминают, что кризис 2008 года в США начался именно с ипотечного рынка. Поэтому, дескать, этот сегмент, вместе со всем рынком недвижимости, находится в «зоне риска» и в нашей стране.


Понятно, что «нет дыма без огня». Как, например, констатирует руководитель отдела продаж жилой недвижимости «АРИН» Екатерина Гусева, «прямых» продаж в Петербурге стало заметно меньше, и продавцы вынуждены соглашаться на участие в длинных цепочках. Уточним: рост цепочек свидетельствует о сокращении объемов «живых» денег.

Кроме того, собственники наконец-то начали снижать цены. «Иногда клиенты, которым срочно нужны деньги, довольно сильно демпингуют, – отмечает специалист. – Готовность собственников снизить цену, чтобы продать, – логичное завершение нескольких месяцев затишья».

А на первичном рынке все чаще звучат предложения застройщиков о весомых скидках. Что также является формой демпинга.

Впрочем, участники рынка не склонны драматизировать ситуацию. «Сейчас на рынке стабильная, ровная ситуация. Я бы не стал говорить о стагнации, это не так. Жилье в Петербурге сейчас более чем востребовано», – заявил в интервью БН генеральный директор компании «ЦДС» Михаил Медведев.

А президент – председатель правления ВТБ24 Михаил Задорнов в публичных выступлениях неустанно подчеркивает, что сегодня речь идет не о падении, а о снижении роста объемов ипотечного кредитования.

Перекресток проблем


К мнению, что говорить о кризисе преждевременно, присоединяются и аналитики инвестиционных компаний. «Промышленное производство действительно снизилось, но, во-первых, только за один месяц, во-вторых, промышленное производство – это не вся экономика, а всего лишь ее часть», – сообщает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрей Верников.


По мнению эксперта, российская экономика замедляется из-за эффекта «высокой базы». В первом полугодии прошлого года она росла усиленными темпами. «Минэкономразвития недавно снизило прогноз по росту экономики в этом году с 3% до 2,4%, но это заниженный прогноз. В реальности рост составит около 2,6%», – констатировал Андрей Верников.

В то же время у ипотечного рынка есть собственные проблемы. Как отмечает генеральный директор компании «Финансовый и организационный консалтинг» (ФОК) Виталий Дербеденев, банковский сектор в течение последних лет демонстрировал бурный рост. В частности, за 2012 год совокупное розничное кредитование в России выросло почти на 40%. А рост объемов ипотечного кредитования составил около 50%. «Прогнозы роста в 2013-м году скромнее, однако в продолжении тенденции роста на десятки процентов мало кто сомневается, – отмечает специалист. – Такие темпы не могут не привести к снижению качества займов».

И при ухудшении макроэкономической ситуации негативные моменты будут усиливать друг друга.

Еще вчера тут давали ипотеку!


Таким образом, речь действительно может идти о серьезных потрясениях. «Спад экономики всегда порождает в целом похожие сценарии дальнейшего развития экономической ситуации, – поясняет заместитель председателя правления АКБ “Ланта Банк” Дмитрий Шевченко. – Растет риск того, что заемщик не сможет обслужить долг».


По его словам, повышенный риск неизбежно повлечет за собою рост процентных ставок по кредитам. А повышение ставок обязательно вызовет отток заемщиков, которые не смогут обслужить долг на таких условиях. В свою очередь, банковские программы так же придется сокращать.

«Объемы упадут, ставки вырастут, – в свою очередь прогнозирует начальник отдела аналитических исследований «УНИВЕР Капитал» Дмитрий Александров. «Ряд банков, для которых ипотека была лишь дополнением к основной деятельности, могут свернуть программы полностью», – резюмирует Виталий Дербеденев.

Но есть и более оптимистичные прогнозы. Банки искусственно ограничивать объемы выдаваемых жилищных кредитов не станут.

По словам Андрея Верникова, кредиты физическим лицам (в том числе и ипотечные) составляют довольно приличный объем от общих активов банковской системы – 16,5%. И банки элементарно не могут отказаться от этих доходов. Доля же просрочки остается на низком уровне (4,4%), поэтому сейчас не будут ужесточаться требования к заемщикам. Соответственно, уверен аналитик, если ЦБ продолжит проводить жесткую политику, ставки по ипотеке могут вырасти не более чем на 0,5%.

При этом данные прогнозы представители инвестиционных компаний дают с одной оговоркой. Предлагаемые сценарии возможны только в случае, если государство оставит ситуацию «на самотек». Что маловероятно.

Скорее, государство – как и в 2008-2009 годах – опять будет «тушить пожар деньгами». Например, внушительные суммы на приобретения жилья пообещал выдавать военнослужащим с Нового года министр обороны Сергей Шойгу. Вероятно, ближе к осени, мы услышим и о других госпрограммах, стимулирующих спрос как на ипотечном рынке, так и на рынке недвижимости в целом.